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世界经济文汇 ›› 2020, Vol. 01 ›› Issue (06): 104-120.

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基于网络中心性视角的股指增强投资策略研究

  

  • 出版日期:2020-12-05 发布日期:2020-12-30

  • Online:2020-12-05 Published:2020-12-30

摘要：

本文利用最小生成树法构建沪深300成分股网络序列，并从网络中心性视角进行分析，结果显示股票的行业属性和特质性因素均会影响网络中心性，核心股票更可能出现在有色金属、采掘、公用事业、机械设备等产业链中上游的行业。我们分别利用核心股票与边缘股票构建投资组合，发现两种投资组合的收益率均优于市场指数，核心股票组合在市场快速上行期表现优异，边缘股票组合在市场震荡或下行阶段能够获得超额收益。我们认为将两个组合进行等权重投资，可实现指数增强的效果。

关键词: 网络中心性, 核心组合, 边缘组合, 指数增强