摘要：
新费雪效应（Neo-Fisher Effect）认为，可信的永久性名义利率提高，不仅在长期会产生通胀上升效应，在短期也会引起通胀立即上升和实际利率立即下降。本文采用卡尔曼滤波状态空间SVAR模型，基于贝叶斯方法，对中国1992年第1季度至2018年第4度数据作后验估计和脉冲响应分析，研究发现：（1）永久性名义利率提高，在短期会引致通胀率上升和实际利率下降，中国存在新费雪效应；（2）暂时性名义利率提高，在短期会引致通胀率下降和实际利率提高；（3）价格型和数量型货币紧缩政策对通胀率的作用具有等价性；（4）新费雪效应产生于居民消费、企业投资和净出口等总需求渠道。
